辉瑞在第二次拒绝后仍然追求阿斯利康

2019-06-13 04:09:06 全璁邂 26

L ONDON(美联社) - 辉瑞公司被同行制药商AstraZeneca PLC两次拒绝,但伟哥和Lipitor的制造商周一表示,其拟议的1000亿美元收购对两家公司的股东都有意义,并且正在考虑其下一步措施。

高管们在电话会议上表示,合作将为辉瑞公司带来新的和互补的产品,这对于有利可图的药品的专利到期非常重要。 辉瑞公司对交易的压力也可能来自于为了赚取大量现金和海外收入而节省大笔资金的愿望。

在与投资者和记者的电话会议中,辉瑞高管表示,这种组合也将带来巨大的节省 - 意味着工作和其他成本削减。

辉瑞是全球收入第二大的制药商,该公司表示,收购排名第8的阿斯利康公司将加强研究计划,并可能更快地在辉瑞公司的优先领域生产药物,特别是癌症,心脏病,疼痛和免疫系统疾病。 这最终可能使患者受益。

辉瑞公司高管表示,阿斯利康管理层在1月份拒绝了初步收购,但辉瑞公司周六因“近期市场发展”而重申了其收购要约 - 上周其他潜在交易的消息大量涌现。

在美国下午的交易中,阿斯利康股价上涨7.43美元,或接近11%,收于76.09美元,而辉瑞股价下跌1.32美元,或5.6%,至22.19美元。

什么是驱动合并狂热

制药商之间的大笔交易是由于利润丰厚的制药行业日益增加的财务压力所致:持续的专利到期削减数十亿美元的年收入,缺乏足够的新药来弥补这一点,以及政府和私人保险公司将制药商压低价格。

“我认为,这笔交易将使我们成为一家更强大的公司,并将为我们提供更大的现金流和更多的投资能力,”辉瑞公司首席执行官伊恩·雷德告诉记者。

上周,顶级制药商瑞士制药商诺华公司(Novartis AG)同意将其疫苗业务转换为葛兰素史克公司(GlaxoSmithKline PLC)的癌症药物部门,并将其兽药部门出售给礼来公司(Eli Lilly and Co.)。与此同时,加拿大的Valeant制药公司和激进投资者比尔·阿克曼(Bill Ackman)兑现了现金 - Botox和眼药制造商Allergan Inc.的股票报价约为456亿美元

一个征税问题

一些分析师表示,主要动力是限制对辉瑞,疼痛药物Celebrex和Lyrica以及免疫紊乱药物Enbrel最有名的辉瑞公司的潜在税收打击。

像许多美国的全球性公司一样,辉瑞公司在海外赚取的现金利润也很少。 将它带回国内将意味着辉瑞公司将不得不以相对较高的美国税率对其征税。

杰弗里斯有限责任公司分析师杰弗里霍尔福德估计,辉瑞公司在海外持有的资金约为300亿美元,并写道该提案背后的“主要驱动因素”是税收优惠和使用该现金的机会。

这种跨大西洋的交易已成为时尚。 2012年,强生公司利用爱尔兰子公司的利润,以近200亿美元的价格收购了整形外科产品制造商Synthes。

你在哪里?

辉瑞公司建议将海外部分资金及其股票股份用于支付AstraZeneca,后者是胆固醇药物Crestor和哮喘治疗Symbicort的制造商。 辉瑞还希望将两家制药公司合并为一家在英国注册成立的新控股公司,尽管它将总部设在纽约,并继续在纽约证券交易所上市。

通过收购海外并入其他制药商,特别是为了节省税收。 例如,Actavis plc和Perrigo Inc.都收购了爱尔兰公司,然后在爱尔兰“重新定居”。

细节

辉瑞公司的提议将代表阿斯利康公司1月3日收盘时35.26英镑的收盘价溢价30%,这是第一次报价的时候。 阿斯利康(AstraZeneca)表示“阿斯利康(AstraZeneca)及其前景非常低估。”

辉瑞公司对阿斯利康的收购标志着有史以来对英国企业的最大外国收购。 保守党领导的戴维•卡梅伦(David Cameron)政府可能就此事采取立场,因为它有意支持该国的生物技术行业。

阿斯利康目前正在进行重大的研发重组,以抵消Crestor等大片专利的到期。 该公司一直在降低成本,并努力提高研究计划的效率。

自2000年以来,辉瑞公司完成了三次大规模收购,并在剥离了一些非核心业务后,将其业务重组为三个业务集团。

Read表示,它将继续计划最终剥离公司的部分业务。